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2020年基金从业资格《证券投资基金基础知识》分级基金风险管理

日期: 2020-04-14 10:45:14 作者: 杨素萍

知识点: 分级基金风险管理

(1)极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险。不具备下折条款的分级基金A类份额可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。

(2)利率风险。A类份额的约定收益一般为基准利率上浮一定比例,一旦基准利率发生变化,A类份额将面临利率风险。

(3)杠杆机制风险。分级基金B类份额所特有的杠杆特性具有“双刃剑”的作用。

(4)杠杆变动风险。对于分开募集的分级基金B类份额的杠杆面临变动的风险。

(5)折价/溢价交易风险。受到市场供求关系的影响,基金份额的交易价格出现偏离并出现折价/溢价风险。

(6)风险收益特征变化风险。具有下折条款的B类份额在折算(包括定期折算和不定期折算)后,部分基金份额将转化为母基金份额,其风险收益特征将发生改变。

(7)上市交易风险。由于上市期间可能因信息披露导致基金停牌,投资者在停牌期间不能买卖A类、B类份额,另外交易对手不足导致A类、B类份额产生流动性风险。


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