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基金从业私募股权投资考点: 一般投资流程

日期: 2020-01-19 18:16:22 作者: 杨素萍

  基金从业私募股权投资考点: 一般投资流程记得复习,在做题过程中我们可会遇见那种拿不稳,或者有疑问的题目,我们没必要死揪着这道题不放,基金从业考前要细心准备考试用品,熟悉考场路线,考生必须出示准考证和有效身份证件方可进入考场参加考试。查询清楚去考场的最佳路线、乘车方式等,并且查询清楚面试当天的天气情况、预计一下交通状况,确保当天按时顺利到达。

  基金从业资格复习资料。一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段。

  一、项目收集

  股权投资基金的项目主要有三个来源:

  (1)依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会,具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点;

  (2)与国内外股权投资机构结为策略联盟,实现信息共享,联合投资;

  (3)跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。

  二、项目初审

  项目投资经理在接到商业计划书或项目介绍后,对项目进行初步调查,提交初步调查报告、项目概况表,并对项目企业的投资价值提出初审意见。

  项目初审包括书面初审与现场初审两个部分。股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的商业计划书或融资计划书,股权投资基金在审查企业的商业计划书之后,经判断如果符合股权投资基金的投资项目范围,将要求到企业现场实地走访,调研企业现实生产经营与运转状况,即现场初审。

  基金从业私募股权投资考点三、项目立项

  对通过初审的项目,通常由项目投资经理提交立项申请材料,经基金管理人立项委员会或其他程序批准立项,经批准的项目方可进行下一步工作。

  四、签署投资备忘录

  项目完成立项后,通常会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录,也称投资框架协议,或投资条款清单,通常由投资方提出,内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。

  投资备忘录中的内容,除保密条款和排他性条款之外,主要作为投融资双方下一步协商的基础,对双方并无事实上的约束力。

  五、尽职调查

  立项批准并签署投资备忘录之后,项目投资经理、风险控制团队分别到项目企业独立展开尽职调查,并填写完成企业尽职调查报告、财务意见书、审计报告及风险控制报告等材料,尽职调查认为符合投资要求的企业与项目,项目投资经理编写完整的投资建议书。

  六、投资决策

  股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求,确保不存在利益冲突。通常,投资决策委员会由股权投资管理机构的主要负责人、风险控制负责人、投资负责人和行业专家等组成。

  七、签署投资协议

  投资决策委员会审查同意进行投资的企业或项目,经法律顾问审核相关合同协议后,由授权代表与被投资方签署“增资协议”或“股权转让协议”等投资协议、“股东协议”或“合资协议”以及相关补充协议。

  八、投资后管理

  投资协议生效后,项目投资经理具体负责项目的跟踪管理,管理内容包括但不限于企业的财务状况、生产经营状况、重要合同等方面,以进行有效监控,更要利用自身的业务特长和社会关系网络帮助企业改善经营管理,为企业提供增值服务,包括帮助企业规范运作、完善公司治理结构、提供再融资服务、上市辅导及并购整合等,使企业在尽可能短的时间内快速规范、成长、增值。

  九、项目退出

  项目退出是指当所投资的企业达到预定条件时,股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。股权投资基金在项目立项时,就要为项目设计退出方式,然后随着项目进展及时修订。具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出(包括行业通常所指的回购、并购等)、清算退出。

  基金从业私募股权投资考点记得复习,对考场的情况应充分熟悉,以免临场影响情绪(个别考生甚至出现手足无措的情况)。例如,考场使用的计算机你是否熟悉?如何开机,如何进入考试系统都是应该熟练掌握的。键盘的手感如何?如果键盘的手感不好,应想办法增加练习机会,尽可能使不舒适感减少。大家把拿不稳的题标注,等做完其他基金从业题目后再返回来看看自己标注的题,这个时候说不定会发现新大陆,柳暗花明又一村。


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