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2021年基金从业资格《证券投资基金》知识点: 可转换债券的定义和特征

日期: 2021-01-22 11:16:09 作者: 杨素萍

乐考网基金从业频道为大家带来“2021年基金从业资格《证券投资基金》知识点: 可转换债券的定义和特征”,总结这部分知识的重点内容,从而帮助考生更加有条理地学习、掌握这部分基金从业考试知识点内容。

知识点: 可转换债券的定义和特征

1.可转换债券的定义

可转换债券简称可转债,是指在一段时期内,持有者有权按照约定的转换价格(conversionprice)或转换比率(conversionratio)将其转换成普通股股票的公司债券。

可见,可转换债券是一种混合债券,它既包含了普通债券的特征,也包含了权益特征。

同时,它还具有相应于标的股票的衍生特征。

2.可转换债券的特征

(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前,它是一种公司债券,有规定的期限和利率,体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后,它变成了股票,可转债持有者变成公司股东,体现所有权关系。

(2)可转换债券有双重选择权。对于投资者来说,拥有转股权,可自行选择是否转股,可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券;对于发行人来说,拥有提前赎回的权利,可自行选择是否提前赎回,可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

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